1.4 основные методы прогнозирования финансового состояния предприятия. Методы прогнозирования финансового состояния организации

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Введение

1. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

2.1 Анализ и модели оценки имущественного положения предприятия

3. Оценка общего финансового состояния предприятия на примере ООО «Камея»

3.3 Оценка производственной деятельности

3.4 Оценка деловой активности

3.5 Оценка финансовой устойчивости

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и т.д. Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Задачи, поставленные в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

Выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

Выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

Оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;

Оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Целью же этой работы является проведение общей оценки финансового состояния конкретного предприятия (в данном случае ООО «Камея»). Также дать оценку не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, т.е. дать характеристику тем количественным изменениям, которые будут выявлены при осуществлении расчетов за период 2006-2007гг.

1.Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

1.1 Понятие, значение финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на показателях, характеризующих степень ликвидности предприятия, его деловую активность, эффективность управления источниками средств, рентабельность и рыночную активность фирмы.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Основными источниками информации для анализа ФСП служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2) , отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

Оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Цель такого анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

В рамках финансового анализа решаются следующие задачи:

Во-первых, выявляется степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оцениваются потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

Во-вторых, оценивается правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

В-третьих, появляется возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Составными этапами диагностики финансового состояния предприятия являются:

Сбор и аналитическая обработка исходной информации за оценивае-мый период;

Обоснование используемой системы показателей и их классификация;

Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

1.3 Методика анализа финансового состояния

Методика анализа финансового состояния предприятия должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

Анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении);

Анализ финансо-вого положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

Разработка возможных перспектив развития предприятия.

Существуют различные способы проведения финансового анализа (методы чтения финансовых отчетов), среди которых наиболее важные: 1.Горизонтальный анализ. 2.Вертикальный анализ. 3.Анализ финансовых коэффициентов. 4.Трендовый анализ. 5.Сравнительный анализ. 6.Факторный анализ.

2. Методика оценки и анализа финансового состояния предприятия

2.1 Анализ и модели оценки имущественного положения

Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные приложения к балансу (ф. №5).

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строки 110-112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

Наращивании производственного потенциала организации;

Стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности.

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия (NBV), дает обобщенную стоимостную оценку величину предприятия как единого целого. Это - учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса.

NBV=TA-LS-TS-OD, (1)

где NBV- Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия;

TA-всего активов по балансу;

LS-убытки;

TS-собственные акции в портфеле;

OD-задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Доля активной части основных средств () рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

Стоимость активной части ОС/ стоимость ОС (2)

Коэффициент износа () характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в последующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Рассчитывается по формуле:

Накопленный износ/первоначальная (восстан-ая)стоимость ОС (3)

Стр.394 справки к разд.3 ф.№5/стр.370 ф.№5 (4)

Коэффициент обновления () показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Стоимость поступивших(новых) ОС за период/стоимость

ОС на конец периода (5)

Коэффициент выбытия () показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Стоимость выбывших(списанных)ОС за период/стоимость (6)

ОС на начало периода.

2.2 Анализ и модели оценки ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по cрокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А 1 П 1 , А 2 П 2 , А З П З , А 4 П 4 .

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл, так как его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противо-положный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Следовательно, если одно или несколько отношений не соответствуют абсолютной ликвидности, то ликвидность недостаточна.

Таблица 1

Группировка статей баланса по степени ликвидности и срочности обязательств

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

П 1 - наиболее срочные обязательства -- кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

П 2 - краткосрочные пассивы -- краткосрочные кредиты и заемные средства.

А 3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» - «Инвестиции в другие организации.

П 3 - долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к V разделу, долгосрочные кредиты и заемные средства.

А 4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а так-же дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

П 4 - постоянные пассивы -- статьи раздела пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму убытков и «Расходов будущих периодов».

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

* текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (---) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1 +А2) - (П1 +П2); (7)

* перспективная ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ. (8)

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А 1 и П 1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. A 2 и П 2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Таким образом, анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса следует использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различ-ные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в ука-занные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значи-мость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обяза-тельств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

К ол=(стр.290-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.660)ф.№1 (9)

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

К ал=(стр.260+стр.250-стр.252)/(стр.610+стр.620+стр.660)ф.№1 (10)

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (другое название -- промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии свое-временного проведения расчетов с дебиторами.

К сл=(стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620.+стр.660)ф.№1 (11)

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2.

Таблица 2

Оптимальные значения коэффициентов ликвидности

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 2 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Одним из главных показателей, характеризующим платежеспособность предприятия является наличие собственных оборотных средств, который можно определить как величину, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств.

Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируются с большим вниманием.

Значение этого показателя определяется коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается как отношение разности между капиталом и резервами и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных активов.

Так как понятия платежеспособность и ликвидность предприятия близки по своей сути, то коэффициенты ликвидности, рассмотренные выше, характеризуют и платежеспособность анализируемого предприятия.

В случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного период имеет значение менее 0,1 анализируемое предприятие признается неплатежеспособным и рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия считается рискованным. Предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня прибыли. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Кредитоспособность, то есть возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него. Поэтому для определения кредитоспособности разработана специальная система показателей для этого рассмотрим таблицу 3 .

Таблица 3

Схема оценки кредитоспособности предприятия

Необходимые для оценки показатели

Условные обозначения

Оценочные показатели

1. Прибыль

2. Выручка от реализации (объем продаж)

3. Чистые активы

4. Основные средства

5. Чистые текущие активы

6. Собственный капитал

8. Общая стоимость активов

9. Краткосрочная задолженность

10.Дебиторская задолженность

11.Оборотные активы

12.Ликвидные активы

1. Отношение прибыли к чистым активам, показывает, насколько эффективно используются активы для создания прибыли.

2. Отношение прибыли к выручке от реализации. Для этого показателя принимают в расчет прибыль от реализации. Этот показатель весьма важен для оценки возможного увеличения прибыли в случае роста объема продаж.

3. Отношение объема реализации к чистым активам. Рост этого показателя благоприятен для предприятия, но только при условии, что реализация не является убыточной.

4. Отношение объема продаж к стоимости основных средств. Этот показатель оценивает эффективность использования зданий, сооружений, машин, оборудования.

5. Отношение выручки от реализации к чистым текущим активам.

Чистые текущие активы -- это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. 6. Отношение выручки от реализации к собственному капиталу (капиталу и резервам). Это оборачиваемость собственных источни-ков средств.

7. Отношение выручки от реализации к запасам. Показатель дает приблизительное определение периода, на который запасы необходимы (например, значение его, равное 4:1, по годовому балансу указывает на трехмесячный оборот запасов). Высокий уровень показателя свидетельствует о быстрой оборачиваемости запасов.

8. Отношение основных средств к стоимости активов.

9. Отношение запасов к чистым текущим активам. Это оценка уровня оборотного капитала, связанного в производственных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Рост показателя может означать накопление устаревших запасов или трудности в сбыте продукции.

10. Отношение краткосрочной задолженности к капиталу и резервам. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

11. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т. е. снижение по-казателя, можно рассматривать как признак повышения кредито-способности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

12. Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности. Этот показатель является коэффициентом текущей ликвидности, о котором подробно говорилось выше.

13. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Этот показатель близок по содержанию к рассмотренному выше общему коэффициенту покрытия.

2.3 Анализ и модели оценки финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности

Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

ОС + ЗЗ + ДС + У = СС + ДК + КК + С + Р П, (12)

где условные

ОС-- основные средства и вложения;

ЗЗ -- запасы и затраты;

ДС денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

СС -- источники собственных средств;

КК -- краткосрочные кредиты и заемные средства;

ДК -- долгосрочные кредиты и заемные средства;

С- ссуды, не погашенные и срок;

Р П - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

СОС = СС - ОС - У (13)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирова-ния запасов и затрат или функционирующий капитал, получаемый из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ФК = (СС + ДК) - ОС - У (14)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

ВИ = (СС + ДК) + КК- ОС - У (15)

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия (СОС) отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств (СОС) увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ф С = СОС - ЗЗ (16)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±Ф Т = КФ - ЗЗ (17)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

±Ф О = ВИ - ЗЗ (18)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости, которые отражены в таблице 4:

Таблица 4

Показатели по типам финансовой устойчивости

Показатели

Тип финансовой ситуации

абсолютная устойчивость

нормальная устойчивость

неустойчивое состояние

кризисное состояние

Ф С = СОС - ЗЗ

Ф Т = КФ - ЗЗ

Ф О = ВИ - ЗЗ

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = (1,1,1). Она задается условиями

ЗЗ < СОС + КК; (19)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, т.е. S = (0,1,1):

ЗЗ = СОС + КК ; (20)

3)неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, т.е. S = (0,0,1).

ЗЗ = СОС + КК + С°, (21)

где С° - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм зачтенных банком при кредитовании.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,т.е. S = (0,0,0).

ЗЗ СОС + КК. (22)

Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.

Коэффициент маневренности дополняется коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного оборотного капитала к величине запасов предприятия.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение У 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент автономии определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к величине всего имущества предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости - это показатель обратный коэффициенту концентрации собственного капитала (автономии). Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников. Если его значение снижается до 1, это означает, что все финансирование осуществляется за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования (соотношения собственных и привлеченных средств) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия, приходиться 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть в определенном смысле о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости - это соотношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств с суммарной стоимостью внеоборотных и оборотных активов. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень независимости (зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

2.4 Анализ и модели оценки деловой активности

Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений факта от плана. Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые заключаются в том, чтобы:

Определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности;

Изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;

Рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем:

От скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

С размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;

Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

Степень выполнения плана;

Уровень эффективности использования ресурсов

Для реализации первого направления анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100 % (26) , где Тпб, Тр,

Так - соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

Экономический потенциал предприятия возрастает;

По сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно назвать “золотым правилом экономики предприятия”. Но возможны отклонения от этой идеальной зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции. / Выручка от продаж (стр.010 ф.№2). (23)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ) отражает период с момента возникновения кредиторской задолженности до момента ее погашения.

ОКЗ=[(стр.621+622+623)*360]/ Себестоимость проданной продукции (стр.020 ф.№2). (24)

Длительность оборота запасов (ОЗ)-характеризует средний срок хранения и переработки:

ОЗ=[(стр.210+220-215)*360]/ Себестоимость проданной продукции (стр.020 ф.№2). (25)

Период оборачиваемости готовой продукции (ОГП)-характеризует средний период нахождения готовой продукции на складах

ОГП=[(стр.214)*360]/ Себестоимость проданной продукции (стр.020 ф.№2). (26)

Оборачиваемость всех оборотных активов (ОСР)-характеризует длительность всего производственно-хозяйственного цикла

ОСР=[(стр.290-230-244-252-246)*360]/ Выручка от продаж (стр.010 ф.№2) (27)

2.5 Анализ и модели оценки рентабельности

Показатели рентабельности капитала показывают сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать прибыль отчетного периода или чистую прибыль. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках”) и данным «Бухгалтерского баланса»:

Рентабельность продаж (реализации) (РП) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

РП= ПП/ВП, (28)

где ВП- выручка от продаж (стр.010 ф.№2)

Рентабельность производственно-хозяйственной деятельности организации в целом рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к величине всех доходов (РПФД):

РПФД=ПН/(ВП+стр.070+090+100+120 ф.№2) (29)

Общая рентабельность отчетного периода (ОР) отражает итоговую эффективность деятельности организации, т.е. размер чистой прибыли на один рубль полученного дохода(ОР):

ОР=ЧП/(ВП+стр.070+090+100+120ф.№2). (30)

Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

РСК=ЧП/СК, (31)

где СК- собственный капитал.

3.Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Камея»

3.1 Общая характеристика предприятия ООО «Камея»

Общество с ограниченной ответственностью «Камея» образовано в соответствии с Учредительным договором в редакции от «05» апреля 2001 г., в целях осуществления самостоятельной хозяйственной деятельности и извлечения прибыли. Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его отдельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредителями общества являются граждане Новоселов Владимир Леонидович, Новоселова Наталья Насимовна, Новоселов Сергей Владимирович, Голубьева Надежда Валерьевна.

Уставный капитал образован за счет вкладов участников в размере 64048 (шестьдесят четыре тысячи сорок восемь) рублей, и состоит из номинальной стоимости долей его участников.

Участники имеют следующие доли:

Новоселов В.Л. 20495,36 руб. 32%;

Новоселова Н.Н. 19214,40 руб. 30%;

Новоселов С. В. 20495,36 руб. 32%;

Голубьева Н.В. 3842,88 руб. 6%.

Юридический адрес общества: 452680, Россия, Республика Башкортостан, г.Нефтекамск, ул. Индустриальная, 7.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества может быть очередным или внеочередным.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества, подотчетным общему собранию участников общества, в лице Генерального директора Новосёлова В.Л.

Основным видом деятельности ООО «Камея» является производство и реализация швейных изделий для медицинских учреждений. Кроме основного вида деятельности, предусмотрена разработка и реализация новых образцов швейных изделий (включающая в себя создание конструкторско-технологической документации на изделие и опытного образца), оптовая и розничная торговля промышленными товарами, сопутствующими основному виду деятельности.

ООО «Камея» состоит из головного предприятия и Уфимского филиала «Камея плюс», расположенного в г. Уфе.

Структура производства и управления построена на принципе централизации и специализации всех структурных подразделений.

ООО «Камея» - предприятие с высоким производственным потенциалом, основой которого является техническая база, оснащённая современным производственным оборудованием, и высококвалифицированным промышленно - производственным персоналом.

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это характеристика конкурентоспособности предприятия, выполнение обязательств перед государством и другими предприятиями. Финансовое состояние отражает все стороны деятельности предприятия.

Основные показатели, на основе которых проводят анализ деятельности фирмы.

1. Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Этот показатель позволяет оценить, как предприятие справляется с текущими обязательствами

Этот коэффициент должен быть больше 2, если меньше, то фирма не справляется с текущими обязательствами.

2. Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности. Он определяется. Значение этого показателя должно быть выше 0,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Оптимальное значение этого показателя колеблется в пределах от 0,15 и выше.

4. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7.

5. Рентабельность продаж.

Таблица 5

Группировка по степени убывающей ликвидности и по степени срочности

Нач. года

Кон. года

IНаиболее ликвидные активыА1

IНаиболее срочные

обязательстваП1

IIБыстрореализуемые активыА2

IIКраткосрочные

пассивыП2

IIIМедленнореализуемые активыА3

IIIДолгосрочне

пассивыП3

IVТрудно реализуемые активыА4

IV Постоянные

пассивыП4
Таблица 6

Основные показатели финансового состояния предприятия за 2007год

Подобные документы

    Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия. Правовое регулирование деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Прогнозирование устойчивости.

    дипломная работа , добавлен 07.11.2008

    Понятие, значение анализа и информационная база оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия на примере ОАО "ТАИФ-НК". Направления улучшения финансового состояния предприятия.

    дипломная работа , добавлен 11.11.2010

    дипломная работа , добавлен 06.10.2010

    Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.

    дипломная работа , добавлен 13.10.2011

    Предмет, цели, задачи и источники анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Жемчужина". Оценка имущественного положения, анализ ликвидности и финансовой устойчивости исследуемой организации.

    курсовая работа , добавлен 22.11.2013

    Анализ финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения. Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности. Анализ экономических результатов. Анализ эффективности деятельности.

    курсовая работа , добавлен 15.10.2003

    Характеристика ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости как основных показателей финансового состояния. Анализ имущественного положения предприятия общественного питания"Барабу"; рекомендации по совершенствованию его деятельности.

    курсовая работа , добавлен 22.08.2013

    Понятие, причины возникновения, признаки и последствия банкротства. Основные методы определения несостоятельности предприятия. Диагностика финансового состояния ОАО "Стройком", оценка его имущественного положения, ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа , добавлен 24.12.2013

    Понятие финансовой устойчивости предприятия. Методика финансового анализа. Общая характеристика предприятия, оценка его ликвидности и кредитоспособности. Оценка вероятности банкротства на основе Z-счета Альтмана. Резервы улучшения финансового состояния.

    дипломная работа , добавлен 05.04.2012

    Краткая характеристика ОАО "Волжская ГТК" и оценка технико-экономических показателей его деятельности. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Возможные пути улучшения его финансового состояния.

Обобщение теоретических основ анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия; исследовать роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчётности в анализе финансового состояния предприятия;дать краткую характеристику ООО «Премиум»;


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
4598. Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С» 143.32 KB
Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научнотехнического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством преодоления бесхозяйственности активизации предпринимательства инициативы и т. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
9975. Финансовое состояние предприятия ООО «Восход» 204.18 KB
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия обосновываются планы и управленческие решения осуществляется контроль за их выполнением выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности а также оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников. Финансы предприятия гостиничного комплекса являются важной составной частью финансовой системы. Входящие в финансы предприятий гостиничного...
19763. тема показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. 168.44 KB
Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой деятельности предприятия. Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. Введение Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством активизации предпринимательства и т.
728. Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия 48.1 KB
Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации
18050. Финансовое состояние санатория «Джайлау» 114.75 KB
Многочисленные предприятия и организации которые начали свою деятельность еще до кризиса а также рискнувшие начать деятельность сразу после него ощутили на себе всю тяжесть бытия в условиях нестабильной кризисной обстановки. Многие предприятия обанкротились закрылись прекратили свою деятельность переквалифицировались в другой вид деятельности более востребованный на рынке. Если обратится к становлению деятельности и сегодня существующих предприятий и организаций которые сегодня могут составить конкуренцию развитым западным...
1166. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 791.43 KB
17705. Финансовое состояние ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан» за 2012-2014 годов 128.46 KB
Закрепление теоретических знаний и получение навыков практической работы в банке; Формирование четкого представления о функциональном назначении отделов и подразделений банка; Приобретение навыков практической работы в банке; Овладение методами и приемами анализа регулирования планирования и другими вопросами связанными с деятельностью банка...
17717. Влияние текущих доходов и расходов на финансовое состояние хозяйствующих субъектов 33.15 KB
Организация системы учёта доходов и расходов Нормативное регулирование учета доходов и расходов Начиная с 2000 года организации формируют в бухгалтерском учете информацию о доходах и расходах согласно порядку установленному Минфином России в Положениях по бухгалтерскому учету Доходы организации ПБУ 9 99 и Расходы организации ПБУ 10 99 утвержденных Приказами от 06. Данные Положения устанавливают методологические основы формирования и отражения в бухгалтерском учете достоверной информации о полученном доходе от...
5022. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ ПОСТКРИЗИСНОЙ ЭКОНОМИКИ 791.38 KB
Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
11387. Финансовое оздоровление предприятия 91.76 KB
Общая характеристика процедур применяемых к должнику. Финансовое оздоровление предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Направления финансового оздоровления предприятия...

Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

Глава 2. Анализ финансового состояния в ООО «Гезлер»

2.1 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Гезлер»

2.2 Анализ прибыли организации

2.3 Анализ прибыли от реализации товарной продукции

2.4 Анализ балансовой прибыли

Глава 3. Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового положения ООО «Гезлер»

Заключение

Список используемой литературы

Вв едение

В рыночных отношениях анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.

С наступлением новых экономических отношений в новом смысле выступили старые понятия: конкуренция, спрос, предложение, конъюнктура рынка. Рынок - это экономическая система и, как каждая система, рыночная экономика имеет свои закономерности. Их отражением является экономический анализ. Анализ говорит нам о рентабельности продукции, резервах снижения себестоимости, значении факторов влияния на процесс производства, заставляет задуматься о структуре производственного цикла, конкуренции, платежеспособности организации, позволяет "увидеть" деловую активность предприятия, структуру рынка, потенциал развития хозяйства, а главное позволяет руководству хозяйственного субъекта принимать правильные и своевременные решения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.

Повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. В нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовой состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, особенно анализ прибыли и рентабельности.

Деятельность производственная предприятия осуществляется за счет прибыли. Поэтому в системе экономического анализа большое значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия - прибыли.

Если сравнить с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, финансовых ресурсов и трудовых.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО "ГЕЗЛЕР", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

Характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

Характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

Анализ прибыли от реализации товарной продукции;

Анализ балансовой прибыли;

Оценка финансовой устойчивости;

Разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Методические основы анализа финансового состояния предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "ГЕЗЛЕР" за 2010 - 2014 годы, а именно:

Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)

Отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью "ГЕЗЛЕР". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, цели и оценка фи нансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния - способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях:

1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.

2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества).

3. Проведение переоценки финансовых активов.

4. Получение различных займов и инвестиций.

5. Страхование имущества компании.

6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Основной целью финансового состояния предприятия являются:

1. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.

2. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.

3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.

4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса.

Результатом оценки финансового состояния предприятия является:

1. Установленные показатели финансового положения.

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.

В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления:

анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала.

При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели:

наличие собственных оборотных средств;

наличие долгосрочных источников формирования запасов;

общая величина основных источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 1.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 1.

Рисунок 1 - Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

Таблица 2

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование коэффициента

Что показывает

Интервалы оптимального значения

Коэффициент маневренности, КМ

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом

Коэффициент автономии источников формирования запасов, КА.И.

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов

Рост коэффициента оценивается положительно

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, КОБ

Достаточность собственных оборотных средств

Больше или равно 0,6-0,8;

КОБ больше или равен КА.И.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КО.С.О.

Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов

Больше или равно 0,1

В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов - средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Основная цель финансовой деятельности организации - решить как, где и когда использовать денежные средства для обеспечения эффективного производства и максимальной прибыли.

В условиях рыночной экономики, когда права организации в области финансово-экономической деятельности существенно расширены, заметно возрастает роль качественного анализа финансового состояния организации, оценки ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости. Важно объективно оценивать финансовое состояние организации, так как ни один руководитель не должен упускать потенциальные возможности увеличения прибыли организации, которые возможно выявить только на основе анализа финансового состояния. Грамотно проведенный анализ финансового состояния организации, ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости также необходим потому, что доходность любой организации, размер ее прибыли во многом зависят от ее платежеспособности.

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

Существует особая методика анализа финансового состояния предприятия. Содержание ее заключается в прогнозировании и оценке организации по данной проблеме в соответствии с данными бухучета и отчетности.

Финансовое состояние предприятия в данном случае должно рассматриваться со следующих позиций:

Необходимо оценить организацию с точки зрения экономического его содержания;

Должно быть регулярное прогнозирование состояния компании;

Анализ и оценка финансового состояния предприятия должны проходить по двум направлениям:

Внутренний анализ обязательно будет осуществляться сотрудниками данной организации в соответствии с утвержденным планом;

Аудит (внешний анализ) должен определяться интересами иных пользователей и проводиться по официальным данным бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия будет успешным в том случае, если оно способно существовать, развиваться, а также сохранить равновесие в своих активах и пассивах в ситуации изменяющейся внешней и внутренней действительности.

Дело в том, что даже при высоких доходах организация может испытать трудности в том случае, если будет нерационально использовать свои денежные ресурсы. Например, если было принято решение их вложить в сверхнормативные запасы либо же допустить большую задолженность по кредитам.

Среди положительных факторов экономической устойчивости можно выделить наличие источников и резервов формирования денежных запасов, а среди отрицательных - их величину.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементы финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

1) предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

2) горизонтальный анализ;

3) вертикальный анализ;

4) трендовый анализ;

5) метод финансовых коэффициентов;

6) факторный анализ;

7) сравнительный анализ;

8) расчет потока денежных средств;

9) специфический анализ.

Изначальное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и так далее. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Вертикальный (временной) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

Вертикальный анализ позволяет:

изучить результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Показатели, наиболее часто применяемые при анализе финансового состояния предприятия, можно разделить на четыре группы.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Важным инструментом финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла.

Можно отметить, что разные авторы в методологию анализа финансового состояния предприятия, исходя из данных его финансовой отчетности, включают огромное количество различных финансовых показателей. Универсальная методика анализа отсутствует.

Глава 2. Анализ финанс ового состояния в ООО «Гез лер»

2.1 Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Гезлер»

Компания зарегистрирована 22 ноября 1999 года регистратором Инспекция МНС России по Первомайскому району г. Ростова-на-Дону. Директор организации - Иванченко Неля Петровна. Компания ООО «ГЕЗЛЕР» находится по адресу 344065, Г РОСТОВ-НА-ДОНУ, УЛ. ОРСКАЯ, 31, РЫНОК "МЕРКУРИЙ", МАГАЗИН N 89, основным видом деятельности является «Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой».

Компания также зарегистрирована в таких категориях как: «Розничная торговля головными уборами», «Розничная торговля аксессуарами одежды: перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п.». Основная отрасль компании - «Розничная торговля». Организации присвоен ИНН 6166040471, ОГРН 1036166003323. Компания ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ГЕЗЛЕР» ликвидирована 31 декабря 2012 года.

Организационно-правовая форма (ОПФ) - общества с ограниченной ответственностью. Тип собственности - собственность иностранных граждан и лиц без гражданства.

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ГЕЗЛЕР", г. Ростов-на-Дону, Ростовская область.

Юридический адрес: 344065, г. РОСТОВ-НА-ДОНУ, ул. ОРСКАЯ, 31, РЫНОК "МЕРКУРИЙ", МАГАЗИН №89.

Учредители ООО "ГЕЗЛЕР"

Учредители компании по данным Статрегистра на сентябрь 2006 г.:

§ * ГРАЖДАНЕ;

Учредители компании по данным Статрегистра на август 2012 г.:

§ * ГРАЖДАНЕ ТУРЦИИ;

Учредители компании по данным Статрегистра на октябрь 2012 г.:

§ * Граждане Турции;

Учредители компании по данным ЕГРЮЛ на февраль 2012 г.:

§ * Гезлер Форхат - (доля участия - 100%);

Мини-выписка из ЕГРЮЛ:

§ Первичная регистрация

8 января 2003 года

§ Регистратор

Инспекция МНС России по ПЕРВОМАЙСКОМУ району г. РОСТОВА-НА-ДОНУ

§ Директор

Иванченко Неля Петровна

§ Уставный капитал

8 400 руб.

§ Организационно-правовая форма

Общества с ограниченной ответственностью

§ Форма собственности

Собственность иностранных граждан и лиц без гражданства

§ ОГРН

1036166003323

§ ИНН

6166040471

§ КПП

616601001

§ ОКПО

51599323

§ ОКАТО

60401378000

Основной вид деятельности:

* Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой;

Дополнительные виды деятельности компании:

* Розничная торговля головными уборами;

* Розничная торговля аксессуарами одежды (перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п.);

Общероссийский классификатор продукции по видам экономической деятельности:

* Услуги по розничной торговле женской одеждой из меха;

* Услуги по розничной торговле женским нательным бельем;

* Услуги по розничной торговле мужской спортивной одеждой;

* Услуги по розничной торговле детскими головными уборами;

* Услуги по розничной торговле женскими чулочно-носочными изделиями;

* Услуги по розничной торговле одеждой;

* Услуги по розничной торговле мужской одеждой из кожи;

* Услуги по розничной торговле мужскими чулочно-носочными изделиями;

Компания ООО «ГЕЗЛЕР» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля мужской, женской и детской одеждой (Основной вид деятельности)

· Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

o Прочая розничная торговля в специализированных магазинах

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля головными уборами (Дополнительный вид деятельности)

· Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

o Прочая розничная торговля в специализированных магазинах

§ Розничная торговля одеждой

§ Розничная торговля аксессуарами одежды: перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками и т.п. (Дополнительный вид деятельности)

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

· Торговля и общественное питание

o Внутренняя торговля

§ Розничная торговля

К розничному товарообороту относятся:

· выручка от продажи товаров в розничной торговой сети за наличный расчет и в кредит;

· отпуск из предприятий общественного питания продукции собственного производства и покупных товаров;

· выручка от продажи одежды, обуви, головных уборов, белья из пошивочных мастерских по индивидуальным заказам потребителей;

· выручка от продажи печатной продукции (газет, журналов, книг, плакатов) в розничной торговой сети и по подписке населению, организациям, предприятиям;

· выручка мастерских за химическую чистку и крашение одежды;

· выручка от ремонта одежды, обуви, головных уборов, часов, теле-, видео-, радиоаппаратуры, мебели и других предметов, выполненных предприятиями бытового обслуживания;

· выручка от ремонта и технического обслуживания автомобилей, мотоциклов, включая стоимость запасных частей, осуществляемых специализированными предприятиями;

· выручка от продажи автозаправочными станциями горюче-смазочных материалов, запасных частей, других средств ухода за автомобилями, мотоциклами;

· выручка от продажи сельхозпродукции» скота и птицы непосредственно сельскохозяйственными предприятиями, подсобными хозяйствами;

· прочая выручка (за раскрой тканей при продаже, доставку товаров на дом, от продажи торгующими организациями прокатным пунктам соответствующих товаров и др.).

Основные задачи «анализа розничного товарооборота могут быть сведены к следующим:

· проверка выполнения планов (прогнозов) товарооборота, удовлетворения покупательского спроса на отдельные товары, освоения долгосрочных нормативов по показателям торговой деятельности; определение тенденций экономического и социального развития предприятий розничной торговли; установление обоснованности, напряженности, оптимальности планов;

· изучение, количественное измерение и обобщение влияния факторов на выполнение плана и динамику розничного товарооборота; комплексная оценка торговой деятельности предприятия;

· выявление путей, возможностей и резервов роста товарооборота, повышения качества обслуживания покупателей, эффективности использования материально-технической базы торговли, товарных и трудовых ресурсов;

· разработка оптимальных, стратегических и тактических управленческих решений по развитию розничного товарооборота торгового предприятия.

Генеральный директор - руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления.

В таблице 3 приведены основные показатели деятельности ООО «ГЕЗЛЕР» за 2010-2014 год.

Таблица 3 - Основные показатели деятельности ООО «ГЕЗЛЕР» за 2010-2014 год

Показатели

Абсолютное отклонение, (+, -)

Темп роста, %

2010 к 2014 г.

2010 к 2014 г.

2010 к 2014 г.

2010 к 2014 г.

1. Стоимость имущества, тыс. руб.

2. Стоимость основных средств, тыс. руб.

3. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.

4. Собственный капитал, тыс. руб.

5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

6. Выручка от реализации, тыс. руб.

7. Себестоимость, тыс. руб.

8. Валовая прибыль, тыс. руб.

9. Коммерческие расходы, тыс. руб.

10. Прибыль от продаж, тыс. руб.

11. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

12. Чистая прибыль, тыс. руб.

По данным табл. 3 по сравнению с 2010 г. в 2014 г. имущество уменьшилось на 758 тыс. руб., а по сравнению с 2011 г. на 2739 тыс. руб. Стоимость основных средств в 20 г. составила 24 тыс. руб. что на 12 тыс. руб. меньше, чем в 2006 г., и на 17 тыс. руб. меньше, чем в 2012 г.

Стоимость оборотных активов в анализируемом периоде также уменьшилась. Если в 2010 г. их стоимость составила 9110 тыс. руб., то в 2014 г. она уменьшилась до 8364 тыс. руб. По сравнению с 2010 г. в 2014 г. стоимость оборотных активов уменьшилась на 746 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. на 2722 тыс. руб.

Собственный капитал фирмы имеет тенденцию к росту и составил в 2014 г. 3514 тыс. руб., что на 1773 тыс. руб. больше, чем в 2012 г. Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились, что оценивается с положительной стороны.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2014 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 20706 тыс. руб., по сравнению с 2012 г. на 4907 тыс. руб. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеют тенденцию к увеличению. В 2014 г. по сравнению с 2010 г. себестоимость продукции увеличилась на 16783 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. на 3524 тыс. руб.

В 2014 году предприятие получило валовую прибыль на сумму 8427 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2014 г. чистая прибыль составила 3173 тыс. руб., что на 1449 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. и на 666 тыс. руб. больше, чем в 2012 г. Увеличение чистой прибыли связано с ростом объемов реализации продукции.

Таблица 4 - Анализ состава и движения расчетов с дебиторами в ООО «ГЕЗЛЕР» за 2014 год

Показатели

Движение средств

Темп роста остатка, %

Остаток на начало года

Возникло

Погашено

Остаток на конец года

сумма, тыс. руб.

сумма, тыс. руб.

сумма, тыс. руб.

сумма, тыс. руб.

Дебиторская задолженность всего

в том числе просроченная

Из нее длительностью свыше 3 месяцев

По данным таблице 4 видно, что в течение 2014 г. возникло дебиторской задолженности на сумму 1455 тыс. руб., при этом погашено дебиторской задолженности всего на сумму 1568 тыс. руб. Остаток на конец 2008 г. составил 25 тыс. руб. В общей сумме дебиторской задолженности просроченной задолженности возникло в 2014 г. на сумму 101 тыс. руб. или 6,94%, погашено 117 тыс. руб. или 7,46%. Из нее просроченной задолженности длительностью свыше 3 месяцев возникло на сумму 29 тыс. руб. или 2%, погашено 32 тыс. руб. или 2,04%.

Прогнозирование финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя. В некоторых случаях составляется прогнозируемый отчет о прибылях и убытках.

2.2 Анализ прибыли предприятия

Прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Более чем, какой либо другой показатель прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На ее величину влияет объем продукции, ее ассортимент, качество, уровень себестоимости, штрафы, неустойки и другие факторы.

Прибыль влияет на такой обобщающий показатель, как рентабельность, состояние собственных оборотных средств, платежеспособность и размеры поощрительных фондов.

Выявление резервов роста и рентабельности может быть установлено через систему взаимосвязанных направлений экономического анализа.

Задача экономического анализа состоит в том, чтобы дать оценку общей величины прибыли и ее состава, проверить обоснованность плана и его выполнение по величине прибыли к уровню рентабельности, раскрыть влияние ряда факторов на отклонение фактической величины прибыли от плановой, выявить резервы роста прибыли и рентабельности.

2.3 Анализ прибыли от реализации то варной продукции

Прибыль от реализации товарной продукции является результатом производственной деятельности и процесса обращения и занимает наибольший удельный вес в балансовой прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции состоит из двух частей:

1. Прибыль от реализации товарной продукции

2. Прибыль от прочей реализации

Определяется она как разница между выручкой от реализации товарной продукции (без НДС) и себестоимостью товарной продукции.

Для проведения анализа воспользуемся отчетностью предприятия о финансовых результатах деятельности и составим следующую аналитическую таблицу 5.

Из анализа данных, приведенных в таблице, следует, что прибыль от реализации товарной продукции увеличилась на 8291тыс.руб.

На изменение прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

· изменение цен на реализованную продукцию;

· изменение объема реализованной продукции;

· сдвиги в структуре и ассортименте реализованной продукции;

· изменение производственной себестоимости реализованной продукции;

· изменение коммерческих расходов;

· приращение производственной себестоимости и коммерческих расходов

Таблица 5

Показатели для анализа прибыли от реализации товарной продукции

Наименование показателей

Значение показателей

По с/с ценам 2012г.

По действ. ценам

Производственная себестоимость, тыс.руб.

Коммерческие расходы, тыс.руб.

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.

Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс.руб.

Прибыль, тыс.руб.

Рассмотрим влияние каждого из перечисленных факторов.

1. Изменение цен на прибыль

Пцен = Qрф - Qрпф;

Пцен140118-122759=17359тыс. руб.

За счет роста цен на реализованную продукцию прибыль взросла на 17359тыс. руб.

2. Изменение объема реализации товарной продукции

(Sрпф: Sрп) - Пп;Пор = Пп

Пор = 13427*(105747/101334)-13427=585 тыс. руб.

В связи с ростом объема реализации в отчетном году прибыль увеличилась на 585тыс. руб.

3. Влияние сдвигов в структуре и ассортименте реализованной продукции.

(Qрпф/ Qрп - Sрпф/ Sрп);Пстр = Пп

Пстр = 13427*(122759/114761-105747/101334)=352 тыс. руб.

В связи с ростом в объеме реализации удельного веса более рентабельных изделий прибыль на предприятии возросла на 352тыс. руб.

4. Изменение производственной себестоимости реализованной продукции

Ппс/с= Sрф- Sрпф

Ппс/с = 112515-100843=11672 тыс. руб.

Увеличение производственной себестоимости в отчетном году за счет повышения цен на сырье и материалы привело к снижению прибыли на 11672 тыс. руб.

5. Изменение коммерческих расходов

Пкр = Sрф- Sрпф

Пкр = 5885-4904=981 тыс.руб.

В связи с увеличением коммерческих расходов в отчетном году, по сравнению с предыдущим годом прибыль уменьшилась на 981 тыс. руб.

6. Приращение производственной себестоимости за счет структурных сдвигов.

Пппс = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Пппс = 97005**122759/114761-100843=2923тыс. руб.

Увеличение в объеме реализации удельного веса изделий, по которым производственная себестоимость снизилась, привело к повышению прибыли на 2923 тыс.руб.

7. Приращение коммерческих расходов за счет структурных сдвигов.

Ппкр = Sрпх Qрпф/ Qрп - Sрпф;

Ппкр = 4329*122759/114761-4904=-273 тыс. руб.

В связи с увеличением в объеме реализованной продукции изделий, по которым коммерческие расходы увеличились, прибыль снизилась на 273тыс.руб.

Суммарное влияние всех факторов, влияющих на изменение прибыли, равно величине отклонения прибыли от реализации товарной продукции двух смежных лет.

ПпкрПппс + Пкр + Ппс/с + Пстр + Пор + Пцен + Побщ =

Побщ = 17359+585+352-11672-981+2923-273=8291 тыс.руб.

2.4 Анализ балансовой прибыли

Балансовая прибыль характеризует конечные результаты всей производственно-хозяйственной деятельности и непромышленных хозяйственных объектов предприятия.

Формула хозяйственной прибыли:

Пбал = П реал + Ппр реал + Посн ф + ВР

ВР - внереализационные результаты - штрафы, пени, неустойки, полученные или уплаченные предприятием в отчетном году.

Анализ балансовой прибыли по сравнению с прошлым годом показывает влияние стоимости сырья, материалов, топлива и др. материально-технических ресурсов, изменение цен на реализацию продукции и методология расчета прибыли. Для того чтобы это влияние исключить, необходимо привести в сопоставимые условия сумму прибыли.

Для анализа составляются табл. 6 и табл.7.

Данные таблицы 6 и 7 показывают, что в 2013 году балансовая прибыль превышала прибыль от реализации на 324тыс. руб.; в 2014 году прибыль от реализации была больше балансовой на 1041 тыс.руб. Такие изменения произошли в результате доходов и убытков полученных от внереализационной деятельности. В 2013 году эти доходы составили 4444 тыс. руб., а в 2014 году 90тыс. руб., в то же время убытки в 2014 году составили 1131тыс. руб., а в предыдущем году 115 тыс. руб.

Снижение убытков является одним из резервов повышения балансовой прибыли акционерного общества.

Таблица 6

Таблица 7. Прибыли и убытки ООО за 2014 год

Таблица 8. Прибыли и убытки ООО за 2013 год

Глава 3. Прогнозирование и анализ резервов улучшения финансового положения ООО «Гезлер»

Анализируя ООО "Гезе" за 2008-2012 гг., можно сделать вывод, что предприятие не находится в тяжелом финансовом состоянии. Но все равно есть необходимость в улучшении финансового состояния предприятия, для этого необходимо осуществить определенные мероприятия.

Решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический. Их предназначение и содержание схематично представлено в табл. 17.

Таблица 17

Внутренние механизмы финансового оздоровления предприятия ООО "Бизнес"

Этапы финансового оздоровления

Механизмы финансового оздоровления

оперативный

тактический

стратегический

Устранение неплатежеспособности предприятия

Система мероприятий финансового оздоровления, обеспечивающая "отсечение лишнего"

Восстановление финансовой устойчивости предприятия

Система мероприятий финансового оздоровления, осуществляющая "сжатие предприятия"

Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде

Система мероприятий финансового оздоровления, основанная на устойчивом экономическом росте

Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

Проведённая аналитическая работа по изучению финансового состояния показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия.

У ООО “ГЕЗЛЕР ” есть немалые резервы для совершенствования процесса реализации, а именно:

Необходимо стремиться повышать качество продукции и снижать ее себестоимость, хоть это и непросто в сложившейся ситуации;

Необходимо не забывать о таком важном канале реализации продукции, как продажа своим работникам, так как люди будут заинтересованы в производстве качественной продукции. И несмотря на то, что цена реализации здесь будет невысокой (ниже рыночной), хозяйству это выгодно (деньги поступают сразу, качественную продукцию проще продать на рынке и государству, а уже цены реализации здесь будут расти прямо пропорционально качеству).

Для разработки стратегии предприятия необходимо провести глубокий анализ как внешней так и внутренней среды предприятия оценив при этом сильные и слабые стороны предприятия..

Сильными сторонами предприятия являются:

Высокий уровень оплаты труда, обеспечивающий постоянный приток квалифицированного персонала;

Высокообразованный, квалифицированный и опытный персонал предприятия;

Развитая производственная инфраструктура предприятия;

Внедрение новых технологий.

Текущее состояние предприятия можно представить следующими характеристиками:

Стабильный состав имущества;

Деловая активность предприятия стабильная;

Финансовое положение неустойчивое;

Показатели рентабельности предприятия, имеющие тенденцию к снижению.

Основными угрозами предприятия являются:

Общий спад национальной экономики;

Отсутствие опыта государственного управления рыночной экономикой;

Слабая и неотлаженная база правового регулирования;

Чрезмерное налоговое давление.

К важнейшим путям оздоровления можно отнести:

Улучшение качества продукции;

Формирование экономически рационального по размерам производственного потенциала предприятия;

Сложившаяся ситуация предусматривает разработку мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Для улучшения всей структуры имущества и средств предприятия необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях. Основным таким источником является положительный результат деятельности - прибыль. Размер получаемой прибыли напрямую зависит от объёма реализации, следовательно, за счёт его увеличения можно повысить и финансовый результат деятельности.

Для снижения дебиторской задолженности можно предложить следующие мероприятия:

Усовершенствовать договорную дисциплину;

Осуществлять контроль среди покупателей за образованием и своевременным погашением дебиторской задолженности;

Заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате услуг за электроэнергию с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя;

Заключать договора с клиентами, которые являются платежеспособными и финансово устойчивыми для чего целесообразно образовать на предприятии финансовую службу, в обязанности которой входило бы осуществление проверок платежеспособности клиентов и проведение маркетинговых исследований;

Усиленно контролировать состояние расчетов по дебиторской задолженности, то есть применение электронных таблиц Microsoft Excel, которые позволяют проводить анализ качества задолженности, путем применения агрегатных формул;

Имея оперативные данные по просроченной задолженности высылать уведомления.

Для снижения кредиторской задолженности в ООО «ГЕЗЛЕР» можно предложить следующее:

Усиленно контролировать состояние расчетов по кредиторской задолженности;

Необходимо своевременно погашать образовавшуюся задолженность перед поставщиками и подрядчиками, для чего финансовой службе предприятия нужно осуществлять контроль финансовых потоков и вовремя перечислять деньги с расчетного счета на счета поставщиков.

Таблица 9 - Прогнозный баланс ООО «ГЕЗЛЕР» на предстоящий год

Показатели

За 2014 год

Отклонение, (+, -)

Внеоборотные активы, всего:

Основные средства

Оборотные активы, всего:

НДС пол приобр. ценностям

Краткосроч. дебиторск. задолжен.

Денежные средства

Собственный капитал, всего:

Уставный капитал

Нераспределенная прибыль

Краткосрочные обязательства, всего

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность, всего

в том числе:

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

Задолженность перед персоналом

Задолженность перед внебюджетными фондами

Задолженность по налогам и сборам

На основании составленного прогнозного баланса можно сделать вывод, что общая сумма баланса не изменилась. Собственный капитал увеличился на 2434 тыс. руб. за счет увеличения прибыли.

Краткосрочные обязательства уменьшились на эту же сумму за счет погашения кредиторской задолженности, в частности задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 2234 тыс. руб., задолженности перед персоналом организации на 100 тыс. руб., задолженности перед внебюджетными фондами на 30 тыс. руб. и задолженности по налогам и сборам на 70 тыс. руб.

Предложенные мероприятия будут способствовать улучшению финансового состояния и состояния расчетов в ООО «ГЕЗЛЕР».

Заключение

Сейчас предприятие выходит в своей работе на качественно новый уровень. Главную цель ООО «ГЕЗЛЕР» видит в повышении социально-экономической значимости розничной торговли и создании предпосылок нового для российского рынка цивилизованного подхода к организации розничного распределения, адекватного складывающимся экономическим условиям. Ориентация на потребителя и потребности рынка в сочетании с постоянным поддержанием и расширением ассортимента предлагаемых товаров и услуг является основной задачей деятельности предприятия. ООО «ГЕЗЛЕР» устанавливает и поддерживает тесные связи с производителями продукции в разных регионах страны. Установление прочных хозяйственных отношений значительно облегчает реализацию товаров и ведет к уменьшению издержек производства по сбыту готовой продукции. Предприятие проводит большую работу по стимулированию сбыта продукции, изучению потребительского спроса и конъюнктуры рынка.

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

Коэффициент обеспеченности оборотными активами имеет тенденцию к снижению. Коэффициенты оборотных средств в производстве и в расчетах также уменьшились. Рентабельность оборотного капитала увеличилась и составила в 2014 г. 0,379, а рентабельность продаж составила 0,06. Рассчитаем показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

В 2014 году сумма кредиторской задолженности составила 3124 тыс. руб. После проведения мероприятий кредиторская задолженность уменьшится всего на 2434 тыс. руб. При этом задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшится на 2234 тыс. руб., задолженность перед персоналом организации на 100 тыс. руб., задолженность перед внебюджетными фондами на 30 тыс. руб. и задолженность по налогам и сборам на 70 тыс. руб.

Список используемой литературы

1.Положения по бухгалтерскому учету. Изд-е 3-е доп. - Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2013. - 256 с.

2.Антикризисное управление. Теория и практика для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред. В.Я. Захарова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 - 304с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник, М.: Финансы и статистика, 2011. - 398 с.

4. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П. С. Безруких. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет,2009. - 624 с.

Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2011

Теоретические основы финансовой отчетности и методика анализа финансового состояния предприятия. Экономическая характеристика предприятия ООО "МФ "Томмедфарм", общая оценка его финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 08.06.2016

Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.

курсовая работа , добавлен 26.10.2014

Сущность и назначение финансово-экономического анализа, его методы, инструментарий и значение. Особенности бухгалтерской отчетности и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Анализ финансовой отчетности на примере компании ABC.

курсовая работа , добавлен 21.04.2015

Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.

дипломная работа , добавлен 19.04.2015

Основные элементы финансовой отчетности и ее пользователи. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Комплексная оценка финансового положения ООО "МФ "Томмедфарм"". Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 07.06.2016

Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Очевидным является то обстоятельство, что предпринимательство - это деятельность, связанная с вложением средств и извлечением доходов. Средства вкладываются сегодня, а доходы будут извлечены завтра. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п. И без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности.

Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование. Осознаем мы это или нет, но при принятии любых плановых или внеплановых решений. оценка их возможных последствий является обязательным управленческим действием. И лучше, чтобы это действие осуществлялось системно и корректно настолько, насколько позволяет имеющаяся информация.

Оценка последствий решений и действий для предприятия с учетом сложившихся тенденций изменения внешней среды и состояния предприятия или прогнозирование отличается от планирования этих действий и решений только тем, что при планировании мы руководствуемся прежде всего целью, которую надлежит реализовать, то есть исходя из цели - планируем последовательность действий и потребные ресурсы для их осуществления.

При прогнозировании же результат или возможная степень достижения целей есть вероятные последствия принятых или планируемых решений, В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления. И успех планирования и. следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений.

Цель работы: провести прогнозный анализ финансового состояния организации.

исследовать теоретические вопросы прогнозного анализа финансового состояния организации;

осуществить финансово-экономическую характеристику ООО «Олирис»;

провести прогнозный анализ финансового состояния ООО «Олирис».

Объект исследования - ООО «Олирис».

Предмет исследования - прогнозный анализ финансового состояния организации.

В зависимости от характера решаемых задач были использованы различные методы исследования: диалектический, экономико-статистический, вертикальный, горизонтальный, коэффициентный, балансовый и т.п.

Информационной базой для проведения исследования послужили публикации различных ученых по данной проблеме, таких как В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет и т.д.

1. Теоретические вопросы прогнозного анализа финансового состояния

1.1 Цели, задачи и источники анализа финансового состояния

Анализом называют тот или иной способ познания предметов и явлений в окружающей среде, который основывается на разделении целого объекта или субъекта на некоторое количество частей с последующим изучением их зависимостей и связей 1.

Экономический анализ - это структурированный процесс исследования явлений в экономике и оценки их чувствительности по отношению к изменениям факторов внутренней и внешней среды, включая управленческое взаимодействие 2.

Среди всех видов анализа финансовый анализ занимает особое место, и он используется во время исследования финансового механизма функционирования всех субъектов хозяйствования 3.

Цель анализа - своевременная диагностика и устранение недостатков в сфере финансовой деятельности с дальнейшим поиском методов улучшения финансового состояния предприятия.

Главные задачи финансового анализа:

Разработка способов укрепления текущего финансового положения, сбор необходимой информации и проработка финансовой отчетности;

Анализ состава, источников формирования имущества организации и их структура;

Анализ платежеспособности и ликвидности;

Анализ общей финансовой устойчивости.

Субъекты хозяйствования не могут разобраться с проблемой самостоятельного поиска финансовых источников, выбора стратегии индивидуального развития, расширения производства, а также столкнулись с бизнес рисками разных уровней (финансовые, коммерческие), что произошло на фоне получения широкой экономической свободы.

Самой значимой является внутренняя информация, к которой можно отнести следующее:

Абсолютно все виды хозяйственного учета (финансового, оперативного, производственного, управленческого и текущего);

Вся юридическая документация, которая характеризует договорные официальные отношения с покупателями и поставщиками, вкладчиками и эмитентами;

Проектная и прочая документация технического характера, которая отражает ассортимент выпускаемых элементов;

Уровень автоматизации управления всеми имеющимися сторонами деятельности субъекта хозяйства;

Бухгалтерская и статическая отчетность;

Действительный уровень техники и технологии производства;

Учредительная документация;

Акты ревизионных и аудиторских проверок.

Данные из внутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются путем осуществления всевозможных видов анализа, проводимых доверенными лицами внутри организации. Касательно внешних пользователей, то для них главных источником информации являются показатели бухгалтерской отчетности, которая может использоваться любым сотрудником организации 4.

В общей ситуации годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций включает в себя:

Приложения к бухгалтерскому балансу;

Бухгалтерский баланс;

Весь отчет о финансовых операциях.

Специалисты используют такие формы приложений к бухгалтерскому отчету и балансу обо всех финансовых результатах:

Форму отчета о движении финансовых средств;

Форму отчета об изменениях капитала;

Форму отчета о целевом применении полученных денег.

Представленные формы отчетности - это информационная база проведения анализа финансового состояния.

  • 1.2 Показатели, используемые при проведении прогнозного анализа

Определяющими показателями прогнозного анализа являются предполагаемое изменение объема производства и реализации, а также цен на производимую продукцию и приобретаемые ресурсы.

Показатели прогнозного анализа:

темп прироста объема производства и реализации продукции;

темп прироста цен на выпускаемую продукцию;

темп прироста цен на сырье и материалы;

темп прироста материалоемкости продукции;

темп прироста заработной платы;

темп прироста трудоемкости продукции;

средняя норма амортизации (отношение годовой амортизации к стоимости внеоборотных активов);

норматив прочих затрат к выручке;

капитальные вложения, тыс. руб.;

средняя ставка отчислений в социальные фонды;

средняя ставка налогообложения бухгалтерской прибыли до налогообложения;

средняя ставка налога на добавленную стоимость;

доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли;

длительность оборота запасов с НДС по приобретенным ценностям, дни;

средний срок инкассации дебиторской задолженности, дни;

средний срок погашения кредиторской задолженности, дни.

Расчету показателей прогнозного отчета о прибылях и убытках предшествуют вспомогательные расчеты, которые включают прогнозные расчеты выручки, затрат в разрезе их элементов, а также стоимости внеоборотных активов.

При прогнозировании выручки учитывается влияние двух факторов -- роста объема реализации и изменения цен на выпускаемую продукцию.

Материальные затраты прогнозируются по формуле, которая предполагает возможность учета изменения материальных затрат в будущем относительно существующего уровня за счет роста объема производства, роста цен на материальные ресурсы и изменения материалоемкости.

Прогнозные затраты на оплату труда рассчитываются по алгоритму, аналогичному предыдущему.

Величина прогнозных отчислений на социальные нужды зависит от затрат на оплату труда.

Величина амортизации прогнозируется на основе стоимости внеоборотных активов (амортизируемое имущество в оценке по первоначальной стоимости) на конец отчетного периода и средней нормы амортизации.

Первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец первого прогнозного года рассчитывается с учетом предположения, что их выбытие равно амортизации, а ввод соответствует исходным прогнозным значениям
Прогнозный баланс в агрегированном виде содержит четыре позиции в активах: внеоборотные активы (алгоритм расчетов показан выше), запасы с НДС, дебиторская задолженность и денежные средства с краткосрочными финансовыми вложениями (этот элемент рассчитывается на завершающем этапе после расчета статей пассива).

Запасы с НДС рассчитываются на основе заданной в исходных данных оборачиваемости и прогнозируемых расходов по обычным видам деятельности.

Алгоритм расчета прогнозируемой дебиторской задолженности аналогичен предыдущему

Статьи пассива баланса в своем агрегированном виде прогнозируются в следующей детализации. Капитал инвестированный -- в базовом варианте остается без изменения на уровне значения на конец отчетного года; при наличии информации о возможных вкладах и изъятиях участников возможен соответствующий расчет.

Долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы в рассматриваемом варианте прогнозных расчетов принимаются на уровне отчетного года, если есть прогнозы изменения задолженности, то расчет незначительно усложняется, то есть остаток задолженностей корректируется с учетом привлекаемых и погашаемых средств.

Кредиторская задолженность прогнозируется с учетом ее оборачиваемости.

Итог пассива баланса -- это сумма рассчитанных агрегированных статей.

Показатели движения денежных средств прогнозируются в последнюю очередь, поскольку в процессе расчета этих показателей используются показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках, а также прогнозного баланса.

В первую очередь прогнозируется движение денежных средств по текущей деятельности.

Для проверки правильности произведенных прогнозных расчетов необходимо сравнить показатель накопленных денежных средств (отчет о движении денежных средств) с показателем остатка денеж-ных средств (балансовый отчет), если расчеты выполнены правильно эти два значения будут равны.

Продолжением прогнозного анализа является расчет стандартных показателей экономического анализа на основе прогнозных документов и формирование заключения об изменении экономического положения организации в будущем.

Результаты прогнозного анализа в значительной мере зависят от тех исходных данных, которые закладываются в расчет прогнозных документов, в частности существенно влияют на результаты расчетов такие показатели, как темп прироста реализации продукции, темпы прироста цен (соотношение темпов прироста цен на продукцию и закупаемое сырье), величина капитальных вложений.

1.3 Основные методы прогнозного анализа финансового состояния организации

Существует несколько методов прогнозного анализа финансового состояния организации, основными из них являются:

метод экспертных оценок;

детерминированные методы;

метод пропорциональных зависимостей;

стахостический метод;

метод простого динамического анализа;

многофакторный регрессионный анализ;

Наиболее подробно рассмотрим детерминированные методы, которые является наиболее распространенным видом анализа в хозяйственной практике.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. когда результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Основным результатом детерминированного факторного анализа является разложение прироста результативного показателя, обусловленного совместным влиянием или изменением факторных признаков, на сумму частных приростов результативного признака, любой из которых обусловлен изменением только одного фактора.

Принципиальным недостатком детерминированного факторного анализа является то, что при проведении анализа невозможно разделить результаты влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели. Поэтому любое факторное разложение весьма условно.

В детерминированном факторном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.

Аддитивные модели:

Y = xi = x1+x2+x3+xn (1)

Y- результативный показатель;

Xi- сумма факторных показателей.

Мультипликативные модели

T- результативный показатель;

a,b,c- факторные показатели.

Кратные модели, они применяются, когда результативный показатель получают делением факторных показателей.

Смешенные (комбинированные) модели:

Для выявления влияния факторов в детерминированном факторном анализе наиболее универсальным является прием цепных подстановок и арифметических разниц. Он основан на методе элиминирования.

Элиминировать - значить устранить, исключить воздействие всех факторов на результативный показатель, кроме одного. Сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, три и т.д. такой прием позволяет определить влияние каждого фактора на величины исследуемого показателя в отдельности.

Используя способ цепной подстановки, рекомендуется придерживаться определенной последовательности расчетов: в первую очередь нужно учитывать изменение количественных, а затем качественных показателей. От того, в какой последовательности происходит замена, будет зависеть результат разложения. Значимость факторного анализа с использованием жестко детерминированных моделей заключается в точности оценок.

Также для прогнозного анализа используем метод базовой оборачиваемости, который основывается на расчете оборачиваемости отдельных элементов активов и пассивов бухгалтерского баланса. Его применение основывается на предположении, что определенный расчетным путем уровень оборачиваемости конкретного элемента бухгалтерского баланса устраивает экономиста и этот уровень оборачиваемости останется тем же самым и в прогнозном периоде.

Прогнозная величина запасов определяется по формуле:

где _ величина запасов в прогнозном периоде;

Вп - величина выручки в прогнозном периоде;

Коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде (базовая оборачиваемость).

2 . Финансово-экономическая характеристика ООО «Олирис»

2.1 Организационно-экономическая характеристика

ООО «Олирис» - успешно развивающаяся компания, основным видом деятельности которого является оптовая и розничная торговля рабочей обуви, средств индивидуальной защиты на территории Южного Федерального Округа.

Организация была создана в 2009 году. Уставный капитал предприятия был внесён одним учредителем в виде денежных средств.

Предприятие «Олирис» на протяжении многих лет обеспечивает потребительский рынок на территории Краснодарского края, имея для этого:

Специализированное торговое оборудование;

Складское оборудование;

Подготовленные кадры;

Торговые и складские площади;

Сложившиеся рынки поставщиков;

Рынки покупателей.

ООО «Олирис» имеет два магазина расположенных в разных районах города Краснодара.

Сегодня ООО «Олирис» - это современное, рентабельное, автоматизированное и перспективно развивающееся торговое предприятие. Таких результатов удалось достичь благодаря инициативной, профессионально подготовленной руководящей команде.

И, конечно, это заслуга всего коллектива. Так как предприятие постоянно развивается, увеличиваются торговые и складские площади, объемы продаж, поэтому предприятие увеличивает численность персонала.

ООО Олирис» предлагает только качественную продукцию известных производителей, зарекомендовавших себя и проверенных временем.

Основными покупателями товаров являются предприятия города Краснодара, а также близлежащих районов.

Организационная структура предприятия ООО «Олирис» представлена на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисуно?к 2 - О?рганизацио?нная структура ООО «Олирис»

Организационная структура управления ООО «Олирис» представляет собой линейно-функциональную структуру, что определяется небольшими размерами предприятия, и имеет следующие преимущества: минимальный бюрократический аппарат, широкие и гибкие должностные обязанности, хорошо налаженные средства передачи информации и наглядность вклада сотрудников в удовлетворение потребностей потребителей.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг. представлены в таблице 2.1.

Из данных таблицы 2.1 следует, что выручка от продаж ООО «Олирис» за анализируемый период увеличилась 41,5% и составила в 2015 году 244832 тыс. руб.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг.

Показатели

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

2015 г. от 2013г.

2015 г. от 2014г.

2015 г. к 2013г.

2015 г. к 2014г.

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Прибыль от продаж, тыс. руб.

Прибыль до налогооблажения, тыс. руб.

Чистая прибыль, тыс. руб.

Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.

Рентабельность продаж, %

Рентабельность производства, %

Рентабельность собственного капитала, %

Затраты на 1 руб. проданной продукции, коп

Фондоотдача

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты

Период оборачиваемости оборотных средств, дни

Полная себестоимость реализованной продукции в период с 2013 года по 2015 год увеличилась на 62218 тыс. руб. и в 2015 году составила 228004 тыс. руб. Положительным моментом является то, что себестоимость растет меньшими темпами, чем выручка, это привело к росту прибыли от продаж в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 34,2% или на 4285 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения в 2013 году составляла 7088 тыс. руб., а в 2015 году уже 19959 тыс. руб., что на 81,6% больше. Чистая прибыль увеличилась за анализируемый период на 3096 тыс. руб. или на 126,3% и составила в 2015 году 11141 тыс. руб.

У организации растет, как среднегодовая стоимость основных средств которая в 2013 году составляла 1464 тыс. руб. что на 7244,5 тыс. руб. меньше, чем в 2015 году., так и средние остатки оборотных, которые за период с 2013 года по 2015 год увеличились на 134,3% или на 27926 тыс. руб. Объемы деятельности организации растут, для чего необходимы основные и оборотные средства.

Затраты на 1 руб. продукции снизились в анализируемом периоде на 0,03 руб., себестоимость занимает в выручке 90%, это достаточно высокий процент даже для организации сферы торговли.

Рентабельность продаж выросла на 1,7% по сравнению с 2013 годом и на 1,4% по сравнению с 2014 годом. Показатели рентабельности достаточно низкие для предприятия торговли.

Рентабельность производства также увеличилась в период с 2013 года по 2015 год на 3 % и составила 7,4%.

Рентабельность собственного капитала снизилась, однако, она очень высокая, 1 руб. собственного капитала приносит организации 1,5 руб. чистой прибыли.

Показатель фондоотдачи в 2014 году составлял 58,4, что на 51,9% больше, чем в 2105 году. Уменьшение данного показателя говорит о снижение эффективности использования основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также уменьшился. Наблюдается уменьшение на 30,6% или на 3,3 оборота и в 2015 году данный показатель составил 5 оборотов. Уменьшение коэффициента говорит о уменьшение скорости возврата денег, вложенных в производство. В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости произошло увеличение периода оборачиваемости на 29,1 день.

Таким образом, общий анализ экономических показателей свидетельствует о том, что, несмотря на снижение некоторых показателей деятельности ООО «Олирис», общее финансовое состояние организации за период с 2013 года по 2015 год улучшилось.

2.2 Общая оценка финансового состояния ООО «Олирис»

Для общей оценки финансового состояния организации необходимо проанализировать динамику и структуру ее имущества и источников его формирования.

Анализ динамики и структуры имущества ООО «Олирис» представлен в таблице 2.2.

За период с 2013 по 2015 гг. стоимость имущества выросла в 3,2 раза или на 50829 тыс. руб. Активы ООО «Олирис» по состоянию на конец 2015 года преимущественно состоят их оборотных активов (81,42%).

Наибольшую долю в структуре активов на конец 2015 года составляют мобильные активы, их рост в 2,8 раз обеспечен увеличением дебиторской задолженности (в 2,5 раз или на 15292 тыс. руб.) и запасов (на 52,08% или на 2556 тыс. руб.) Это объясняется спецификой деятельности организации, которая преимущественно занимается оптовой торговлей, и ее основными покупателями являются коммерческие организации. Из-за кризисных явлений в экономики часть покупателей задерживала платежи за выполненные работы, из-за чего у организации в 2014 - 2015 гг. выросла дебиторская задолженность. Она составляет наибольшую долю в структуре активов (34,21% на конец 2015 г.).

Среди оборотных средств также значительную долю занимают запасы (22,64% на конец 2015 г.), стоимость которых за период с 2013 по 2015 гг. выросла. Из-за роста объема продаж ООО «Олирис» увеличило объем закупок.

Таблица 2.2 - Анализ динамики и структуры имущества ООО «Олирис» за 2013 - 2015 годы

Показатели

Отклонение 2015 г. от 2013г.

Темп роста 2015г. к 2013г.

1. Внеоборотные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Отложенные налоговые активы

2. Оборотные активы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

В 2015 г. у организации появились краткосрочные финансовые вложения. В этот период организация активнее стала прибегать к такому средству продажи, как предоставление коммерческого кредита. Это было сделано для того, чтобы хоть как-то снизить темпы роста дебиторской задолженности.

Внеоборотные активы организации преимущественно представлены основными средствами, стоимость которых за период с 2013 по 2015 гг. выросла в 7,5 раз или на 10198 тыс. руб. Как уже отмечалось, это произошло из-за роста объемов продаж, из-за чего организация увеличила свои активы.

В целом структура актива баланса не может считаться удовлетворительной, однако, она отвечает специфике деятельности анализируемой организации. Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности и ее высокое значение.

Динамика и структура источников финансирования имущества организации за 2013 - 2015 годы представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Динамика и структура источников формирования имущества ООО «Олирис» за 2013 - 2015 годы

Показатели

Отклонение 2015 г. от 2013г.

Темп роста 2015г. к 2013г.

Капитал и резервы

Уставный капитал

Нераспределенная прибыль отчетного года

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества показал, что финансирование активов осуществляется за счет собственных и заемных средств, при этом в структуре пассивов ООО «Олирис» на конец 2015 года наибольший удельный вес занимает заемный капитал.

В 2013 - 2014 гг. организация не привлекала в качестве источников финансирования кредиты и займы, а в 2015 г. взяла краткосрочный кредит, сумма которого на конец года составила 23250 тыс. руб. За счет этого значительно изменилась структура источников имущества. Если на конец 2014 г. преобладающую долю занимала кредиторская задолженность (88,43%), то на конец 2015 г. ее доля снизилась и составила 54,41%. Однако, при этом кредиторская задолженность выросла за период с 2013 по 2015 гг. в 2 раза или на 20602 тыс. руб.

Собственный капитал за период с 2013 по 2015 гг. вырос в 2,6 риз или на 5938 тыс. руб. Основной рост происходил за счет увеличения нераспределенной прибыли (в 2,07 раз). Организация часть своей чистой прибыли направляет на накопление.

Таким образом, у организации сформировалась очень опасная ситуация, она финансирует свою текущую деятельность большей частью за счет кредиторской задолженности. Такая политика может привести к потере деловых отношений с кредиторами и банкротству. Положительным моментом является привлечение кредита, однако, это отрицательно может повлиять на ликвидность.

2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансового состояния должен обязательно включать анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса исследуемой организации представлена в таблице 2.4.

Анализ ликвидности баланса ООО «Олирис» показал, на конец 2015 года баланс организации является неликвидным. Нарушено первое условие ликвидности, то есть наиболее ликвидные активы не обеспечивают наиболее срочные обязательства. Это обусловлено низким значением денежных средств в структуре имущества организации и высоким значением кредиторской задолженности в структуре источников имущества. Из-за роста дебиторской задолженности организация вынуждена задерживать платежи своим контрагентам. Стоит отметить, что в организации сложилась опасная ситуация, так как в случае, если кредиторы потребуют немедленного погашения обязательств, ООО «Олирис» не сможет этого осуществить из-за отсутствия средств. Отрицательно на деятельности организации сказывается и то, что происходит рост платежного недостатка по первой группе в 2015 г., обусловленный ростом кредиторской задолженности.

Появление краткосрочных заемных средств на конец 2015 г. повлияло на то, что у организации снизился платежный излишек по второй группе ликвидности. Практическое отсутствие долгосрочных заемных средств приводит к наличию платежного излишка по третьей группе. При этом медленореализуемые активы выросли за период с 2013 по 2015 гг., что обусловлено увеличением запасов. В связи с этим наблюдается рост платежного излишка по третьей группе.

Низкая доля собственного капитала в структуре источников имущества повлияла на то, что у организации не выполняется четвертое условие ликвидности. Происходит рост платежного недостатка по четвертой группе, что связано с увеличением внеоборотных активов.

Таблица 2.4 - Платежный баланс ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг.

Платежный излишек или недостаток

Наиболее ликвидные активы (А1)

Наиболее срочные обязательства (П1)

Быстрореализуемые активы (А2)

Краткосрочные пассивы(П2)

Медленнореализуемые активы(А3)

Долгосрочные пассивы (П3)

Труднореализуемые активы (А3)

Постоянные пассивы (П4)

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности, и коэффициент платежеспособности.

Показатели ликвидности ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг. представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Коэффициенты ликвидности ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг.

Анализ ликвидности организации показал, что за 2013 - 2015 годы значение коэффициента текущей ликвидности снизилось на 0,155 пунктов и на конец 2015 года коэффициент не соответствует рекомендуемому значению. Снижение коэффициента обусловлено увеличением краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности за 2013 - 2015 годы увеличился на 0,132 пункта за счет роста дебиторской задолженности. Тем не менее, на конец 2015 года его значение не достигает рекомендуемое. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то его значение совершенно соответствует рекомендуемому, а в динамике наблюдается его рост. Это связано с появлением краткосрочных финансовых вложений. Значение коэффициента общей ликвидности за период с 2013 по 2015 годы увеличилось на 0,219, что обусловлено увеличением оборотных активов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «Олирис» имеет низкую ликвидность. Однако, за период с 2013 по 2015 гг. она немного улучшается. При этом коэффициент восстановления платежеспособности составляет меньше единицы, это значит, что организация не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. ООО «Олирис» необходимо снижать кредиторскую задолженность, а также увеличивать объем собственного капитала.

Финансовая устойчивость организации - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Олирис» за 2014 - 2015 годы приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Олирис» за 2013 - 2015 годы, тыс. руб.

Показатель

Изменение 2015 / 2013 (+; -)

1. Собственный капитал

2. Внеоборотные активы

3. Долгосрочные обязательства

4. Краткосрочные обязательства

5. Собственные оборотные средства (стр.1 - стр.2)

6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.5 + стр.3)

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.6 + стр.4)

9. Обеспечение запасов и затрат организации величиной собственных оборотных средств (стр.5-стр.8)

10. Обеспечение запасов и затрат организации величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (стр.6-стр.8)

11. Обеспечение запасов и затрат организации величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов, и кредитов (стр.7-стр.8)

12. Тип финансовой устойчивости

кризисное

кризисное

неустойчивое

Проведенная оценка типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что у ООО «Олирис» в 2015 году неустойчивое финансовое состояние.

Запасы организации не обеспечиваются собственными оборотными средствами, стоимость которых отрицательная. При этом, на конец 2013 г. стоимость собственных оборотных средств была положительная, но ее не хватало для обеспечения запасов и затрат, а заемные средства организация не привлекала. За счет этого на тот период времени у нее было кризисное финансовое состояние.

На конец 2015 г. у организации сформировалось отрицательное значение собственных оборотных средств, что произошло за счет роста внеоборотных активов. Однако, финансовая устойчивость улучшилось за счет привлечения краткосрочного кредита.

Дополняет анализ финансового состояния организации расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Олирис» за 2013 - 2015 годы (таблица 2.7).

В целом за период с 2013 по 2015 гг. относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Олирис», определенные в таблице, характеризуют организацию как финансово неустойчивую.

Коэффициент автономии в 2015 году не соответствует рекомендуемому значению и составляет 0,129, таким образом, собственный капитал занимает 12,9% от всех источников финансирования активов организации. Стоит отметить, что данный коэффициент показывает долю собственников в общей сумме вложенных в организацию средств. Чем она больше, тем организации более устойчива, более независима.

За анализируемый период значение коэффициента автономии снизилось на 0,026, что обусловлено большим ростом стоимости пассива, чем увеличение стоимости собственного капитала.

Это уменьшение отрицательно влияет на деятельность организации, так как уменьшается ее устойчивость и независимость.

Таблица 2.7 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Олирис» за 2013 - 2015 годы

Изменение 2015/2013 (+,-)

1. Коэффициент автономии

2. Коэффициент финансовой зависимости

3. Коэффициент финансовой устойчивости

в зоне 0,5-0,75

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент финансовой зависимости за период с 2013 по 2015 гг. вырос на 1,307 пункта. В 2015 году величина обязательств превысила собственные средства в 6,8 раз. Рост коэффициента обусловлен увеличением кредиторской задолженности и привлечением кредита. Зависимость организации от заемного капитала очень высокая, что отрицательно влияет на ее финансовую деятельность.

Коэффициент финансовой устойчивости не достигает рекомендуемого значения. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный, что обусловлено отрицательным значением собственных оборотных средств. Такая же ситуация с коэффициентами обеспеченности собственными средствами и обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время ООО «Олирис» является финансово-неустойчивой организацией, ее финансовое состояние оценивается как неустойчивое.

платежеспособность финансовый прогнозный резерв

3. Прогнозный анализ финансового состояния организации

3.1 Анализ финансовых результатов предприятия

Необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов, который представлен в таблице 3.1.

Из данных таблицы 3.1 следует, что выручка в ООО «Олирис» с каждым годом увеличивается (рисунок 3). В 2014 г. она выросла на 21,92% или на 37928 тыс. руб., в 2015 г. - на 16,05% или на 33862 тыс. руб. В целом, за период с 2013 по 2015 гг. выручка выросла на 41,49%. Как уже было отмечено, рост объемов продаж организации обусловлен увеличением оптовых и розничных покупателей. К отрицательному моменту необходимо отнести снижение темпа роста выручки в 2015 г.

За период с 2013 по 2015 гг. себестоимость также выросла (на 35,95%), что обусловлено увеличение закупок продукции. Положительным моментом является то, что себестоимость растет меньшими темпами, чем выручка. Ее доля в структуре выручки снижается, и в 2015 г. себестоимость занимает в выручке 90,44%.

Рисунок 3 - Динамика выручки и себестоимости продаж ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг., тыс. руб.

Таблица 3.1 - Анализ финансовых результатов ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг.

Показатель

Изменение 2014/2013

Изменение 2015/2014

Изменение 2015/2013

сумма, т.р.

удельный вес, %

сумма, т.р.

удельный вес, %

сумма, т.р.

удельный вес, %

абсолютное

относительное, %

абсолютное

относительное, %

абсолютное

относительное, %

Себестоимость

Валовая прибыль (убыток)

Управленческие расходы

Прибыль (убыток) от продаж

Проценты к получению

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Текущий налог на прибыль

Изменение отложенных налоговых активов

Изменение отложенных налоговых обязательств

Чистая прибыль (убыток)

За счет того, что себестоимость растет меньшими темпами, чем выручка, у организации валовая прибыль за период с 2013 по 2015 г. выросла в 2,3 раза или на 13241 тыс. руб. (рисунок 4).

Рисунок 4 - Динамика основных показателей прибыли ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг., тыс. руб.

За период с 2013 по 2015 гг. управленческие расходы выросли в 2,3 раза или на 3669 тыс. руб. Рост управленческих расходов связан с тем, что в 2014 - 2015 гг. организация увеличивала расходы на содержание управленческого персонала.

У организации за период с 2013 по 2015 гг. прибыль от продаж выросла в 2,3 раза или на 9572 тыс. руб.

В 2014 - 2015 гг. у организации появились проценты к получению, при этом, за 2015 г. они выросли в 3,3 раза или на 2392 тыс. руб. В 2015 г. ООО «Олирис» увеличило объем предоставляемых коммерческих кредитов, о чем свидетельствует и рост краткосрочных финансовых вложений. Прочие доходы снизились за период с 2013 по 2015 гг. на 71,9% или на 1126 тыс. руб. Снижение прочих доходов связано с уменьшением доходов в виде штрафов и пеней, доходов от субаренды имущества, а также от положительных курсовых разниц. Прочие расходы снизились за период с 2013 по 2015 г. на 57,96% или на 1005 тыс. руб. Такое снижение вызвано уменьшением прочих внерелизационных расходов.

За период с 2013 по 2015 гг. у организации прибыль до налогообложения выросла в 2,8 раз или на 12871 тыс. руб., а чистая прибыль выросла в 2,3 раза или на 6217 тыс. руб. (рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) ООО «Олирис» за 2013 - 2015 гг., тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовые результаты ООО «Олирис» с каждым годом улучшаются, деятельность организации становится все прибыльнее.

3.2 Прогнозный анализ финансового состояния организации

Составим прогнозный баланс ООО «Олирис» на 2016 год. Баланс прогнозируется на основе балансового метода. Прогнозный баланс ООО «Олирис» на 2016 г. представлен в таблице 3.2

Тблица 3.2 - Прогнозный баланс ООО «Олирис» на 2016 г.

Показатели

На 31.12.2015 г.

На 31.12.2016 г.

Изменение

1. Итого внеоборотные активы

2. Оборотные активы

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Финансовые вложения

Денежные средства

Итого по разделу

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу

4. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

Итого по разделу

Стоимость внеоборотных активов увеличится пропорционально выручке, так как данный рост должен быть обеспечен основными средствами. Запасы прогнозируются на основе базовой оборачиваемости.

В результате улучшения кредитной политики, применения системы скидок, продажи части дебиторской задолженности фактор-фирме, ее в прогнозном периоде удастся снизить до 21499 тыс. руб.

Финансовые вложения будут расти пропорционально выручке, так как организация планирует продолжить продажу товаров в кредит.

Денежные средства также будут расти пропорционально выручке.

Вся чистая прибыль пойдет на пополнение нераспределенной прибыли.

Отложенные налоговые обязательства прогнозируются пропорционально выручке.

Кредиторскую задолженность удастся снизить до 30332 тыс. руб. Балансирующей строкой является строка - «краткосрочные займы и кредиты». В результате предложенных рекомендаций у организации снизится зависимость от заемного капитала.

В результате в прогнозном периоде вырастет собственный капитал, снизятся дебиторская, кредиторская задолженности.

3.3 Оценка влияния факторов на прогнозное финансовое состояние организации

В целях прогнозного анализа финансового состояния организации используем метод детерминированного факторного анализа путем цепных подстановок.

Для анализа возьмем формулу затраты на 1 рубль продукции и проанализируем влияния на величину выручки полной себестоимости и показателя затрат на 1 рубль продукции с помощью метода цепных подстановок. Данные, необходимы для проведения факторного анализа, отражены в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Динамика затрат на 1 рубль проданной продукции ОАО Кондитерский комбинат «Кубань» 2013 - 2015 гг.

Расчеты и полученные результаты отражены в таблице 3.4.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что выручка за период с 2013 года по 2015 год увеличилась на 41,5% вследствие уменьшения затрат на 1руб. проданной продукции.

Таблица 3.4. - Факторный анализ выручки по затратам на 1 рубль проданной продукции

Увеличение выручки произошло за счет снижение затрат на 1 рубль товарной продукции на 3,1%.

И хотя полная себестоимость за период с 2013 года по 2015 год также увеличилась, увеличение составило 37,5%, однако это также повлияло положительно на величину выручки, вероятнее всего благодаря росту объемов выпускаемой продукции.

Также проанализируем влияние фондоотдачи и среднегодовой стоимости основных средств на выручку, для этого используем формулу фондоотдачи.

Данные, необходимые для факторного анализа, отражены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Динамика фондоотдачи ОАО Кондитерский комбинат «Кубань» 2013 - 2015 гг.

Показатели

Отклонение 2015 г. от 2013г.

Темп роста 2015 г. к 2013г.

Выручка от продаж продукции, тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

Фондоотдача

Расчеты и полученные результаты отражены в таблице 3.6

Таблица 3.6 - Факторный анализ выручки

Показатели

Результат

Выручка 1

В1 = ОСб? Фоб

В1 = 1464 ? 118,2

Выручка 2

В2 = ОСо? Фоб

В2 = 8708,5 ? 118,2

Выручка 3

В3 = Фоо? ОСо

В3 = 8708,5? 28,1

Влияние на выручку среднегодовой стоимости основных средств

В ОС = В2В1

В ОС = 1029344,7173044,8

Влияние на выручку фондоотдачи

В Фо = В3В2

В Фо = 244708,91029344,7

Вобщ.= В ОС + Р Фо

Робщ = 856299,9+(- 784635,8)

На основе проведенного факторного анализа делаем вывод, что увеличение выручки в отчетном периоде на 71790 тыс. руб. произошло в результате увеличения среднегодовой стоимости основных средств в период с 2013 года по 2015 год на 7244,5 тыс. руб.

Снижение величины фондоотдачи на 76,2% отрицательно повлияло на величину выручки. Однако так как темп роста среднегодовой стоимости основных средств превышает темп снижения фондоотдачи выручка в анализируемом периоде увеличилась.

В результате проведенного прогнозного анализа путем цепных постановок можно сделать вывод, что подобная тенденция развития предприятия приведет и к дальнейшему увеличению выручки.

Снижать кредиторскую задолженность, что приведет к росту ликвидности и финансовой устойчивости. ООО «Олирис» необходимо отказаться от политики финансирования деятельности кредиторской задолженностью;

Увеличивать собственный капитал, что приведет к повышению ликвидности и уровню финансового состояния.

Для снижения дебиторской задолженности необходимо проводить эффективную кредитную политику. Анализ показал, что ООО «Олирис» уже начало предоставлять коммерческие кредиты, чтобы не накапливать дебиторскую задолженность. Однако, этого недостаточно.

В настоящее время ООО «Олирис» ведет свою кредитную политику таким образом, что ко всем покупателям и заказчикам применяются одинаковые условия.

Предлагается изменить данную политику, для одних покупателей ужесточить условия, а для других сделать их более выгодными, применив систему скидок.

Та часть дебиторов, которая имеет срок возникновения задолженности более 120 дней должна быть отнесена к недобросовестным покупателям, от которых дождаться уплаты долга практически не возможно. К этой части покупателей предлагается применить факторинг.

К новым же заказчикам организации, а также постоянным заказчикам предлагается применить систему скидок, представленную в таблице 3.7.

Данная система скидок, очевидно, стимулирует заказчиков ООО «Олирис» расплачиваться за выполненные работы в срок или раньше его.

Таблица 3.7 - Система скидок для заказчиков ООО «Олирис» на 2016 г.

За счет же погашения дебиторской задолженности ООО «Олирис» сможет погасить свою кредиторскую задолженность. Часть своей кредиторской задолженности организации лучше реструктурировать, распределив ее погашение равномерно по месяцам. Какие-то материалы организация может начать приобретать в кредит.

Направляя значительную часть, а то и всю, чистой прибыли на накопление, организация сможет увеличить свой собственный капитал.

Таким образом, усовершенствовав свою кредитную политику, внедрив новые инструменты стимулирования покупателей, рационально распределяя чистую прибыль, ООО «Олирис» сможет значительно повысить уровень своего финансового состояния.

Заключение

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целeсообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Существуют разные методики оценки финансового состояния, которые преимущественно отличаются набором показателей такой оценки. Выбор той или иной методики зависит от конкретной ситуации, от специфики той или иной организации.

В работе была проведена оценка финансового состояния организации ООО «Олирис».

Анализ, проведенный в работе, позволил выявить следующие основные недостатки в управлении финансовым состоянием в ООО «Олирис»:

У организации неэффективная структура оборотных активов, очень большая доля дебиторской задолженности. К тому же дебиторская задолженность постоянно растет, что приводит к значительному отвлечению средств из оборота;

Финансирование деятельности организации осуществляется преимущественно только за счет кредиторской задолженности, что совершенно неприемлемо. Организация из-за недополучения средств от дебиторов задерживает платежи своим кредиторам, а из-за отсутствия собственного оборотного капитала использует кредиторскую задолженность в качестве источника финансирования. Это очень опасная политика, она может привести к потере долговременных и прочных связей с кредиторами, а также к банкротству организации;

Низкая доля собственного капитала в структуре источников имущества. У организации очень высокая степень зависимости от заемного капитала, что отрицательно влияет на ее ликвидность и финансовую устойчивость.

Для повышения уровня финансового состояния ООО «Олирис» необходимо:

Снижать дебиторскую задолженность. Организации крайне необходимы средства для финансирования своей деятельности, а в счетах дебиторов сосредоточены значительные средства (25,5 млн. руб.). Снижение дебиторской задолженности позволит не только высвободить дополнительные средства, но и будет способствовать повышению всей операционной деятельности организации;

Подобные документы

    Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.

    курсовая работа , добавлен 15.11.2009

    Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.

    дипломная работа , добавлен 20.12.2009

    Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния, основные показатели его оценки, источники информации и методологические основы. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а также показателей рентабельности.

    курсовая работа , добавлен 08.05.2015

    Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.

    курсовая работа , добавлен 20.11.2014

    Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации, основные этапы и методы его проведения. Принципы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Оценка деловой активности организации и эффективности производства.

    курсовая работа , добавлен 10.11.2010

    Сущность финансового состояния и его основные характеристики. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО "ЭРС-Эксклюзив", оценка экономической целесообразности их внедрения.

    дипломная работа , добавлен 08.10.2015

    курсовая работа , добавлен 18.12.2014

    Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.

    дипломная работа , добавлен 18.02.2012

    Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.

    курсовая работа , добавлен 10.05.2016

    Оценка и методы финансово-экономической устойчивости, платежеспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Анализ финансового состояния Минского завода колесных тягачей. Резервы повышения эффективности анализа финансового состояния предприятия.

В последнее время в экономически развитых странах наблюдается тенденция роста в применении более формализованных моделей управления финансами предприятия. Причем, степень формализации на прямую зависит от размеров предприятия: чем крупнее, тем чаще его руководству следует применять данные методы в реализации финансовой политики. В святи с тем, что в Украине находится большое количество крупных предприятий, проблема выбора эффективного метода оценки финансового состояния является актуальной проблемой. Несмотря на то, что существует большое количество методик оценки, процесс их модификации и создания новых вариантов продолжается. В экономической литературе рассмотрено достаточно большое количество методов оценки финансового состояния предприятия, которые были разработаны отечественными учеными .

В западных странах около 60% крупных и 20% мелких и средних предприятий применяют на практике формализованные количественные методы для управления финансовыми ресурсами и анализа финансового состояния предприятия (ФСП).

Базой для прогнозирования ФСП служит изучение финансово-хозяйственной деятельности в прошедшем периоде, а также изменение внешних и внутренних условий хозяйствования в будущем. Как правило, прогноз ФСП представляется в виде двух альтернативных направлений :

1) прогноз одного или нескольких отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например: выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т.д.;

2) прогноз в форме таблиц отчетности предприятия в типовой или укрупненной номенклатуре статей.

Таким образом, первое направление применяет данные прошлых периодов как основу для прогноза каждой статьи баланса и отчета о финансовых результатах. Главное преимущество этого направления заключается в том, что полученный прогноз дает возможность всесторонне проанализировать ФСП. Следовательно, аналитик предприятия получает максимум информации, которую он сможет применять для различных целей, например, для исчисления допустимых темпов наращивания производственной деятельности, необходимого объема дополнительных ресурсов из внешних источников, расчета любых финансовых коэффициентов и т. д.

Второе направление подразделяется на два похода. В первом подходе каждая статья баланса и отчета о финансовых результатах прогнозируется отдельно, исходя из ее индивидуальной динамики. В свою очередь второй подход учитывает существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм. Ведь различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему.

Одним из методов прогнозирования финансового состояния предприятия является метод экспертных оценок. Этот метод предусматривает многоступенчатый опрос экспертов по специально разработанным схемам, а также обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Применение данного опыта, как правило, на практике заключается в использовании опыта и знаний коммерческих, финансовых и других менеджеров. Обычно подобный подход обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Однако у этого метода есть свой недостаток – высокая неточность прогнозирования и отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Потому экспертные оценки чаще всего используют для того, чтобы прогнозировать значения выручки, прибыли и доли рынка.

Существуют также детерминированные методы, которые предполагают наличие функциональных либо же жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака .

Следующий метод – метод пропорциональных зависимостей, который основан на идентификации наиболее важных показателей, которые могли бы быть использованы как базовые для определения прогнозных значений других показателей. К примеру, на многих предприятиях для определения себестоимости реализованной продукции используется выручка предприятия.

Рассмотрим балансовую модель прогнозирования экономического потенциала предприятия. Баланс предприятия можно описать различными балансовыми уравнениями, отражающими связь между активами и пассивами предприятия. Простейшим из них является основное балансовое уравнение, которое имеет вид :

где: А – активы,

Е – собственный капитал;

L – обязательства предприятия.

Таким образом, балансовая модель дает менеджменту прекрасную возможность просчитать прогнозную величину одного из параметров уравнения: суммарных активов, собственного капитала или заемных средств при условии наличия значений двух других.

Стохастические методы имеют вероятностный характер, как прогноза, так и взаимосвязи между исследуемыми показателями. В этом случае вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных.

Метод простого динамического анализа заключается в том, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо или обратно пропорционально с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя Y применяется часто следующая зависимость:

Yt = a + b * t (2)

где: t – порядковый номер периода.

Как правило, параметры уравнения регрессии (a, b) находятся методом наименьших квадратов. Подставляя в формулу (2) нужное значение t, можно рассчитать требуемый прогноз. Данный метод наиболее приемлем при прогнозировании выручки, так как изменение данного показателя во времени чаще всего происходит в соответствии с трендом, построенным на основе данных предшествующих периодов.

Метод авторегрессионных зависимостей заключается в том, что экономические процессы отличаются взаимозависимостью и определенной инерционностью. Инерционность процессов означает, что значение практически любого экономического показателя в момент времени t зависит от состояния этого показателя в предыдущих периодах. Уравнение авторегрессионной зависимости в наиболее общей форме имеет вид:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

где: Yt - прогнозируемое значение показателя Y в момент времени t;

Yt-i - значение показателя Y в момент времени (t-i);

At - i-й коэффициент регрессии.

Для построения прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и другими показателями применяется многофакторный регрессионный анализ. Сначала в результате качественного анализа аналитик выделяет k факторов (X1, X2,..., Xk), которые по его мнению влияют на изменение прогнозируемого показателя Y, и строит, как правило, линейную регрессионную зависимость типа:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

где Ai – коэффициенты регрессии, i = 1,2,...,k.

Значения коэффициентов регрессии (A0, A1, A2,..., Ak) определяются с помощью стандартных статистических компьютерных программ.

Как правило, многофакторный регрессионный анализ используется при прогнозировании величин оборотных и необоротных активов предприятия.

Основными критериями при выборе эффективного метода оценки финансового состояния предприятия служат точность прогноза и полнота представления будущего ФСП. С этой точки зрения, безусловно, наилучшими являются методы, позволяющие построить прогнозные формы отчетности. В этом случае будущее состояние предприятия можно проанализировать не менее детально, чем его настоящее положение.

Литература:

1. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, – М.: Финансы и статистика, 2008. – 526 c.

2. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 c.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 208 c.

4. Дубров А. М. Многомерные статистические методы / А. М. Дубров, В. С. Мхитарян, Л. И. Трошин. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 350 c.

Популярное

Должностная инструкция менеджера по развитию

Заработок 

Карательный сговор в торгах - это

Мотивация

Основные области применения системы

Новости 

«Май пен рай» — магическая формула прощения Тайцы и король

Заработок 

"птица, которая умеет смеяться" Ржанки широко представлены практически во всем мире, обитают в Австралии, Азии, Америке, Африке и Европе

Мир Google

Заготовки в машиностроении

Новости 

Психодиагностика мотивации

Уроки-советы

ВЫБОР РЕДАКТОРА

Отставки и назначения силовиков

Отставки и назначения силовиков

Инструктор по трудовой терапиидолжностная инструкция Квалификационные требования инструктор по трудовой терапии

Инструктор по трудовой терапиидолжностная инструкция Квалификационные требования инструктор по трудовой терапии

Когда кассовый аппарат (ККМ) для ИП не обязателен?

Когда кассовый аппарат (ККМ) для ИП не обязателен?

ПОПУЛЯРНЫЕ ЗАПИСИ

Что делать, чтобы найти работу быстро

Что делать, чтобы найти работу быстро

ERP системы: что это простыми словами, плюсы и минусы ERP, обзор

ERP системы: что это простыми словами, плюсы и минусы ERP, обзор

Конспект урока информатики на тему

Конспект урока информатики на тему "растровая и векторная анимация"

ПОПУЛЯРНАЯ КАТЕГОРИЯ

© 2024 cutiemay.ru - Копилка эффективных советов